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网上开创业板如何通过分析宏观经济选股 股票600811

来源:股票入门 作者:佚名 浏览量:129

宏观经济学分析如何选股

股市是宏观经济的晴雨表,宏观经济是股市的风向标。这是股市上最流行的一句谚语,也是广大投资者公认的常识。宏观经济是一种战略发展趋势,决定着经济发展的大方向。但在其发展过程中,仍然是波浪式前进,螺旋式上升,不进行结构调整是不可能直线上升的。所谓股市投资中的宏观经济分析,是分析整体经济与股市的关系,其主要目的是分析未来的经济形势和前景是否适合股票投资。在宏观经济条件较好的情况下,大多数公司经营业绩相对较好,股价有上涨趋势;如果宏观经济不景气,大部分公司经营业绩相对较差,股价自然会下跌。所以在分析股票投资时,宏观经济分析应该是第一步。投资者可以从以下几个方面分析宏观经济。1.经济繁荣当经济从低谷向复苏阶段过渡时,投资者信心开始大增,股市开始活跃,股价开始上涨;在复苏后期,股价涨幅甚至比实际经济复苏还要快。当经济进入繁荣的早中期,投资者信心更大,预期收益更高,股价进一步上涨。但繁荣后期,由于货币政策紧缩,利率上升,企业收入相对减少。危机来之前,股价上涨,停止下跌;危机阶段投资收益明显减少,金融环境趋紧,股价会进一步下跌。在萧条时期,由于经济萧条,股价仍会在较低水平上涨跌。另外,在经济繁荣期,企业经营条件好,利润丰厚,要分配的红利多,股价就会上涨;经济不景气的时候,企业利润不多,可分配股利低不低,股价就会下跌。2.通货膨胀通货膨胀主要是由货币供应过剩引起的。起初,货币供应量的增加可以刺激经济,增加企业利润,推高股价。但当通货膨胀发展到一定程度,利率就会上升,进而导致股市萎缩,股价下跌。3.利率利率就像一个杠杆,可以用来调节经济增长速度。货币政策紧缩,利率提高,企业融资成本增加,投资利润减少。利率高了,大量闲置资金会存入银行,用于产业投资和股票投资的资金会大大减少,尤其是在储蓄和购买股票之间选择的时候,大部分人会选择储蓄。当利率降低到一定程度,就会有一部分资金流入股市。在成熟的股票市场,降息通常是一个主要的好处。首先,降息会直接促进上市公司经营状况的改善,降息会大大降低企业的利息支出,从而增加企业的利润。其次,利率下降时,存款利率对应的市盈率会上升,这意味着即使公司平均每股收益不变,股价也会上升。4.国际收支现代经济日益国际化和一体化,所以一个国家的国际收支也是影响股市的重要因素。一般情况下,当国际收支处于逆差状态时,政府为了平衡国际收支,会控制进口,鼓励出口,导致国内部分投资从股市流失,股价下跌。反之,股价就会上涨。选股和计金宏观经济形势的发展直接影响股市的进程,是股市变动的一个主要宏观指标。受各种因素影响,宏观经济形势往往呈现周期性变化。经济周期是经济运行的内在矛盾引起的经济波动,是不以人的意志为转移的客观规律。经济周期一般经历四个阶段:上升期、上升期、下降期和停滞期。由于股市是经济的晴雨表,它会随着经济的周期性波动而变化。因此,当经济处于经济周期的不同阶段时,股市就会表现出相应的变化。在分析宏观经济形势对股市的影响时,也要注意两者变化的时间关系。

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